Mali Lošinj se razprostira v zalivu Augusta, ki predstavlja največji zaprti zaliv tega otočja. Mesto je kulturno in administrativno središče otoka. Glavna gospodarska dejavnost je turizem, saj je bil kraj že v prejšnjem stoletju poznan kot klimatsko zdravilišče.
Predhodnik sedanjega imena Malo Selo se je v pisnih virih prvič pojavil v letu 1398. Takrat so se prebivalci ukvarjali večinoma z živinorejo in kmetijstvom. Mesto je po dolgih stoletjih trdega življenja doživelo svoj največji razcvet šele v 19. stoletju. K temu je predvsem prispeval razvoj ladjedelništva.
Lošinjski pomorščaki so imeli takrat močnejša ladjevja kot mesta, kot so Trst, Reka in celo Benetke. Kraj se je zaradi ladjedelske dejavnosti pričel hitro razvijati in je kmalu postal središče otoka Lošinja. Danes je Mali Lošinj znan po svežem zraku, čistem morju, čudovitih zalivih, plažah, sprehajališčih in domači kuhinji.
Marina v Malem Lošinju nudi slikovit razgled na zaliv Augusta in staro mestno jedro. Gostom je na voljo recepcija, bar, restavracija, odprta terasa in parkirišče. Poleg tega nudijo 84 privezov za jahte povprečne dolžine 18 metrov, brezžični Internet, kabelsko televizijo, video nadzor, servis in vzdrževanje, pralnico in drugo.